就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现(xiàn)在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达(d鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点á)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预(yù)期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建议投(tóu)资者(zhě)可(kě)以抛售美(měi)股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周(zhōu)期或许还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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