民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎ哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点n)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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