财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的(de)首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化(huà)下(xià)，“中(zhōng)字(zì)头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当(dāng)行(xíng)情(qíng)出(chū)现异动，明星(xīng)基金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工商银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在(zài)管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股最(zuì)多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品；此外(wài)，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱(ài)苏南地(dì)区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前(qián)多个季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行(xíng)也在(zài)一季度被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年(nián)四季(jì)度，机(jī)构共计(jì)减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工商银行最(zuì)多的(de)要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰资(zī)管姜(jiāng)诚旗(qí)下(xià)4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A共(gòng)计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行(xíng)最多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持(chí)仓工商银(yín)行483只产品中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最(zuì)多的(de)主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八(bā)十中国内战打了几年，中国内战打了几年时间大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品前三(sān)大(dà)重(zhòng)仓行业(yè)依次为(wèi)制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工商银行成为该产(chǎn)品的第二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持(chí)有工商(shāng)银(yín)行。今年(nián)以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公司这条主线进行(xíng)投资，重点投(tóu)资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力(lì)设(shè)备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇(huì)能(néng)源等(děng)煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截至一季度(dù)末(mò)，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量(liàng)，在(zài)一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚基金共(gòng)计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别(bié)为(wèi)苏(sū)农银行(xíng)第(dì)三、第(dì)七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵(líng)动灵(líng)活(huó)配置(zhì)，则为(wèi)苏(sū)农银(yín)行的第八大流(liú)通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价(jià)值(zhí)灵动(dòng)灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身(sh中国内战打了几年，中国内战打了几年时间ēn)苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度(dù)分(fēn)别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东以来，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年(nián)一至三季度连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中(zhōng)庚基(jī)金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金(jīn)便开始(shǐ)减持(chí)常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银(yín)行这2家苏南(nán)地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银(yín)行也得到了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理(lǐ)的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的，还包括(kuò)陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是易方(fāng)达(dá)基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多的(de)产品，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元(yuán)价(jià)值优选A、张坤旗下易(yì)方达(dá)优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注(zhù)优(yōu)质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增速(sù)略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大(dà)行利(lì)润(rùn)增速(sù)大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行(xíng)收入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建(jiàn)行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行(xíng)拨备覆盖率都有提(tí)高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度(dù)保费收入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外(wài)，银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司(sī)的会计规(guī)则(zé)有差(chà)别(bié)，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收(shōu)入增速负增长。收入(rù)压(yā)力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年(nián)初(chū)一(yī)些大银行以极低(dī)利率去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户(hù)的(de)贷款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通(tōng)国际建议关(guān)注优(yōu)质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最超预(yù)期的中(zhōng)国银(yín)行，再次是结构数据（手续(xù)费收(shōu)入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高的(de)农业(yè)银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报不错的(de)低(dī)估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银(y中国内战打了几年，中国内战打了几年时间ín)行(xíng)；机构热(rè)门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和(hé)平安银(yín)行可以在(zài)业绩(jì)真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交(jiāo)易(yì)。

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