民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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