今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技(jì)主题(tí)QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明(míng)显(xiǎn)，主要(yào)受(shòu)益于(yú)ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域(yù)的大(dà)发展(zhǎn)。当前(qián)，全球产业界和资本市(shì)场都在积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)，因此(cǐ)看好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美(měi)股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产(chǎn)品年内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只中(zhōng)韩半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和第(dì)35位(wèi)，其余悉(xī)数(shù)为美股科技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发(fā)全球精选(xuǎn)人民币(bì)年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重(zhòn中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵g)仓(cāng)持股(gǔ)情况来看该(gāi)产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术(shù)行业，前三(sān)大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英(yīng)伟达和超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体，其中微软持仓数(shù)量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的(de)收(shōu)益紧随其(qí)后，一季度该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓持股了(le)英伟达、苹果(guǒ)、超威(wēi)半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸(liǎn)书等多(duō)只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯(sī)达克100美(měi)元(yuán)现汇等逾20只产品(pǐn)年内回报均(jūn)超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一部分前(qián)十大重仓股(gǔ)中占比较高的(de)多(duō)是美股(gǔ)科技股，另一部分(fēn)所(suǒ)跟踪(zōng)的指(zhǐ)数主要权重(zhòng)股为美(měi)股科技(jì)股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许(xǔ)更多受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能的中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵(de)发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引发的(de)人工智能(néng)热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念(niàn)今(jīn)年以来(lái)创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去(qù)年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数前20大权重股为例，可以看(kàn)到有(yǒu)很多和AI概念相(xiāng)关的软硬(yìng)件公司(sī)，今年全(quán)球(qiú)AI应用热(rè)潮(cháo)也都是由(yóu)这(zhè)些公司掀起和推动(dòng)的(de)，这类人(rén)工(gōng)智能股贡献(xiàn)了纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数约50％的(de)涨幅，以及近(jìn)7成的成(chéng)长股(gǔ)涨幅(fú)。

　　“围绕人(rén)工智能的全球投资热浪(làng)全面席卷美股市场，引发了(le)科技(jì)股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关(guān)板块的(de)持续上涨。”刘(liú)杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数(shù)与量(liàng)化投(tóu)资部基(jī)金经(jīng)理(lǐ)万琼也认为，多只美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII产品收益亮眼，主要还是受益(yì)于今年(nián)最热(rè)的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年内(nèi)美国科技(jì)股整体呈(chéng)持续上涨趋(qū)势，但走势(shì)也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国(guó)三(sān)大股(gǔ)指(zhǐ)全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大(dà)型科技股普跌；而到了(le)5月24日(rì)，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股(gǔ)股价也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于(yú)美(měi)股(gǔ)科技股震荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示(shì)，近(jìn)期(qī)美国科技板块同时受到有利(lì)因(yīn)素以及(jí)不利因素影(yǐng)响，其中，美(měi)股近期正(zhèng)经历着债(zhài)务上限(xiàn)谈判(pàn)和美联储(chǔ)加息政策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市(shì)场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美(měi)国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一(yī)刻通过提高(gāo)债务(wù)上限(xiàn)和削减赤字(zì)的(de)法案，勉强(qiáng)避免了一场灾难，但由此(cǐ)产生的紧张(zhāng)局势引发(fā)全球资本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第(dì)一大经济体的(de)偿债能力，投资人(rén)多半认为美债几近(jìn)零风(fēng)险。此外，美联储对(duì)于未来暂停加息以及(jí)可能(néng)的(de)降(jiàng)息均存(cún)在分歧(qí)，对美股短期(qī)走(zǒu)势也产生了(le)一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对(duì)相(xiāng)关软硬件科技公司营收的提振，以及未(wèi)来应用(yòng)全面支撑着科技公司(sī)发展，都是(shì)积极的。当前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理(lǐ)单元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二季度“稳固(gù)”，科(kē)技板块的业绩(jì)增(zēng)长正来自数据中心等(děng)相(xiāng)关(guān)应用，而(ér)随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美(měi)股(gǔ)科(kē)技股层(céng)面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为(wèi)例(lì)，一季度净利润均(jūn)出现不(bù)同程度的下滑，除(chú)微软外其余(yú)四家(jiā)巨头业绩(jì)均低于预期(qī)。来(lái)自于宏(hóng)观经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强(qiáng)等问题是(shì)科(kē)技股业(yè)绩承(chéng)压的主要因素。这些(xiē)公(gōng)司(sī)普遍(biàn)意识(shí)到当(dāng)前宏观压力，积极通过(guò)削减开支(zhī)、降本增效的方(fāng)式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最(zuì)强劲(jìn)武(wǔ)器。”国泰基金举例，自(zì)微软(ruǎn)收购的(de)Open AI年初发(fā)布(bù)ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字(zì)产业(yè)化变革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相关(guān)公(gōng)司股价均(jūn)实现大(dà)幅上涨。“我们有理由(yóu)相信科技企业巨头们已(yǐ)通过持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具(jù)备从量变到质(zhì)变的厚积薄发能(néng)力，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进化(huà)。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美(měi)股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个季度AI技(jì)术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司打开(kāi)新的(de)增(zēng)长曲线，并(bìng)带动估值的提升，值得重点关注。

　　博(bó)时基金万(wàn)琼(qióng)表示，科技板(bǎn)块代(dài)表人类未来发(fā)展的(de)方向，看好这个板块长期增(zēng)长。同(tóng)时(shí)，美国(guó)科技公司又是引(yǐn)领全球科技的发展，美股科技板块还(hái)是具有(yǒu)很好的长期投资价值(zhí)。投资者可以(yǐ)考虑(lǜ)长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注(zhù)意的(de)风险，包括货币(bì)政策的走向、银(yín)行危机的后续等。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏(piān)好(hǎo)，尽可(kě)能的(de)做多(duō)资产的配置。坚持长期(qī)投资(zī)、定(dìng)期定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作为(wèi)世(shì)界上最大的金(jīn)融(róng)市场，纳指与A股各(gè)类市场相关性低(dī)，从分散(sàn)投资(zī)的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时，大(dà)部(bù)分(fēn)投资者看好美股科(kē)技股、生物制(zhì)药公司，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更符(fú)合美股的(de)特征，历(lì)史收益(yì)率也(yě)更好。“鉴于(yú)市(shì)场(chǎng)风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者(zhě)结(jié)合自身(shēn)风险承(chéng)受能力，可以(yǐ)考虑定投的方(fāng)式参与，或许是一种体验更好的方式。”

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