民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至(zh怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度ì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bà怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度o)告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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