券商研报(bào)近期(qī)指出，AI领域对算(suàn)力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代(dài)表的先进(jìn)封装技术的快速(sù)发(fā)展(zhǎn)，提升高性(xìng)能导热(rè)材(cái)料需求(qiú)来满足散(sàn)热需求(qiú)；下游(yóu)终端应(yīng)用领域的发展(zhǎn)也带动(dòng)了(le)导热材料(liào)的需求(qiú)增(zēng)加。

　　导热材(cái)料分类繁多，不同(tóng)的(de)导热材料有(yǒu)不(bù)同的特点和(hé)应(yīng)用场(chǎng)景。目前广泛(fàn)应用的导热材料有合成石(shí)墨材(cái)料、均(jūn)热板（VC）、导(dǎo)热填隙材料、导热凝胶、导热硅(guī)脂、相(xiāng)变材料等。其(qí)中合成石墨类主(zhǔ)要是用(yòng)于均热；导热(rè)填(tián)隙材料、导热凝胶、导热硅(guī)脂和相变(biàn)材料主要用(yòng)作提升导(dǎo)热能力；VC可以(yǐ)同时起到均热和导热作用(yòng)。

　　中信证券王(wáng)喆等人在4月26日发布的研报中表示，算力需(xū)求提升，导热材(cái)料(liào)需求(qiú)有望(wàng)放量。最先进(jìn)的(de)NLP模型(xíng)中(zhōng)参数的(de)数(shù)量(liàng)呈指数级(jí)增长，AI大(dà)模型(xíng)的持(chí)续推出带动算(suàn)力需(xū)求放量。面对算力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局”之路。Chiplet技(jì)术是提升(shēng)芯(xīn)片集成度的全(quán)新(xīn)方法，尽可能多在物理距(jù)离(lí)短的范(fàn)围内堆叠大量芯片，以使得芯片(piàn)间(jiān)的信息传输速(sù)度足够快。随着(zhe)更(gèng)多(duō)芯片的堆叠，不断(duàn)提高封装密度已经成为一种趋(qū)势(shì)。同(tóng)时，芯片和(hé)封装模组(zǔ)的热(rè)通量也不断増大(dà)，显著提高导热材料(liào)需求(qiú)。

　　数据(jù)中心的算力需求与日俱增，导热材料需求会提升。根据(jù)中国信通院发(fā)布的(de)《中(zhōng)国数据中心能耗现状白皮书》，2021年，散热的(de)能耗占(zhàn)数据中心总能耗的43%，提(tí)高(gāo)散热能力最(zuì)为紧迫(pò)。随(suí)着AI带动数据中心产业进一步发展，数据中心单机柜功率将越来越大，叠加数据(jù)中心机(jī)架数的增多，驱动导(dǎo)热材料需(xū)求(qiú)有望快速增长。

　　分(fēn)析(xī)师表示，5G通信基站相比于(yú)4G基(jī)站功(gōng)耗更大，对(duì)于热管(guǎn)理的要求更高。未来5G全球建设会为导(dǎo)热(rè)材(cái)料带(dài)来新增(zēng)量。此外(wài)，消费电子在实现(xiàn)智能化的同时逐步向轻薄化、高(gāo)性能和多(duō)功能方向发展。另外(wài)，新能源车产销量(liàng)不(bù)断(duàn)提升，带(dài)动导热材料需(xū)求(qiú)。

　　东方证券表(biǎo)示，随着5G商用化基本(běn)普及(jí)，导热材料(liào)使用领(lǐng)域更加多元，在(zài)新能源(yuán)汽车、动力电池(chí)、数据中心等领域运用比例逐步增加，2019-2022年，5G商(shāng)用化带动我国(guó)导热材料市场规模年(nián)均(jūn)复合(hé)增(zēng)长高达(dá)28%，并有望于(yú)24年达(dá)到186亿元。此外，胶粘剂(jì)、电(diàn)磁屏蔽材料、OCA光(guāng)学胶等各类(lèi)功能材(cái)料市场规模均在下游强劲需求下(xià)呈稳步上升之势。

　　导热材料产(chǎn)业链主要分为原材料、电磁屏蔽材(cái)料、导热器件、下游终端(duān)用户四个领(lǐng)域。具体来(lái)看，上游所涉及的原材料主(zhǔ)要集中在(zài)高分子树(shù)脂、硅胶块、金属材料(liào)及布(bù)料等(děng)。下游方面，导(dǎo)热材料通常需要与(yǔ)一些器件结(jié)合，二(èr)次开(kāi)发形(xíng)成导(dǎo)热器(qì)件并扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文最终(zhōng)应用于消费电池、通信(xìn)基站、动力电池等领(lǐng)域。分析人(rén)士指出，由于导热材料在终端的中的成本占(zhàn)比并(bìng)不高(gāo)，但其(qí)扮演的角色非常(cháng)重要，因而(ér)供应商(shāng)业(yè)绩稳定性好、获(huò)利(lì)能力稳(wěn)定。

　　细分(fēn)来看，在石墨领域(yù)有布局(jú)的上市公司为中石科技、苏州天(tiān)脉；TIM厂商有苏州天脉、德邦科技、飞荣达。电(diàn)磁屏蔽材料有(yǒu)布局的上市公司(sī)为长盈精密、飞荣(róng)达、中石科(kē)技；导(dǎo)热器件(jiàn)有布局的上市公司为(wèi)领益(yì)智造、飞荣达。

　　在(zài)导热材(cái)料(liào)领域(yù)有(yǒu)新增项目的上市公(gōng)司为德(dé)邦科(kē)技、天赐材料、回天新材、联瑞新材、中石科(kē)技、碳元科(kē)技。

　　王喆表示，AI算力(lì)赋能叠加(jiā)下(xià)游终端(duān)应用(yòng)升级(jí)，预计2030年全(quán)球导热材料市(shì)场空间将(jiāng)达到 361亿元, 建议(yì)关注(zhù)两条(tiáo)投资主线：1）先进散热材料主(zhǔ)赛道领域，建议关注具有技术和先发(fā)优(yōu)势的公司德邦科技、中石科技、苏州天脉、富烯科技等。2）目前散(sàn)热(rè)材料核心材仍然(rán)大量(liàng)依靠进口(kǒu)，建议关注突破核心(xīn)技术(shù)，实(shí)现(xiàn)本土(tǔ)替代的联瑞新材和瑞(ruì)华泰等。

　　值得注意的是，业内人士表示，我国外导热材料(liào)发展较晚(wǎn)，石墨膜和(hé)TIM材料的核心原(yuán)材料我国技术欠缺(quē)，核心原(yuán)材料绝(jué)大部分得依靠进口。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文