大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看，截至去年(nián)年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富(fù)通股票混合外，其他(tā)三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超(chāo)在(zài)一(yī)季报称(chēng)，在一(yī)季度的操(cāo)作中(zhōng)，本(běn)基金总(zǒng)体把握住(zhù)了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的(de)配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系(xì)所(suǒ)代表(biǎo)的(de)传统实体行业正在被市场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能(néng)成(chéng)为(wèi)市(shì)场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今(jīn)年以来均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取(qǔ)超额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场(chǎng)比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到(dào)22天，上(shàng)一次(cì)出(chū)现(xiàn)持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能源，持续(xù)约(yuē)28个交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出(chū)类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热(rè)闹，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单(dān)日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势(shì)大(dà)概率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年(nián)在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资(zī)本(běn)开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则Tpupil是什么意思 pupil是可数名词吗MT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形(xíngpupil是什么意思 pupil是可数名词吗)成本轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调(diào)整主要(yào)还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块市(shì)场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中释放。就资(zī)本市场而(ér)言，或(huò)代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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