民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　值此之际是什么意思春节，值此 之际trong>趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　值此之际是什么意思春节，值此 之际>

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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