今(jīn)年以来，港股走势可谓一波三(sān)折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基(jī)金一季报披露渐落帷(wéi)幕，整体来(lái)看(kàn)，陆港通基金整(zhěng)体港股仓位(wèi)略有提升，大(dà)幅(fú)加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓(cāng)股。

　　多位(wèi)港股基金(jīn)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)表示，预计港股市场已经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张，未(wèi)来港股市场将在波动(dòng)中上行，板块方面，看(kàn)好政策优化下的消费和(hé)地(dì)产、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复(fù)的互联网和医药、高(gāo)景气(qì)的制造业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位略有上升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力等(děng)

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，在5000多只陆港通基金（不同份额分开(kāi)统计，下(xià)同）中含“港”字的(de)主动权益(yì)基金近400只，这些都是“高(gāo)纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的(de)基金(jīn)。截至一季(jì)度(dù)末，这(zhè)些基金的港股平均仓(cāng)位为(wèi)62.39％，较(jiào)去年底微(wēi)升0.38个百分点，其中有83只基金港股(gǔ)持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科(kē)技指数为代表的港(gǎng)股数字经济呈现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型(xíng)走势(shì)，截至(zhì)4月23日，香港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少知名基(jī)金经理在一季度(dù)加(jiā)大了(le)对港股的投资力(lì)度(dù)，提升港股配置在10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管(guǎn)理的前海开(kāi)源沪港深新机遇(yù)A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年(nián)底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博(bó)管理(lǐ)的南(nán)方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博时港股(gǔ)通(tōng)红利(lì)精(jīng)选A，港股仓位由去年底的(de)70.80％提升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通价值(zhí)发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管(guǎn)理的中欧(ōu)港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济(jì)A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去(qù)年底(dǐ)的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计，截至一季报，被陆港通(tōng)基金重仓的(de)前十(shí)大港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香港交(jiāo)易所、青岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份、李(lǐ)宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元(yuán)金(jīn)融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等(děng)领域。其(qí)中，腾讯控股、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增(zēng)持。

　　按照增持(chí)情况排序，加仓幅度最大的(de)前十只港股为中国(guó)海(hǎi)洋石油、新天绿色(sè)能源、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团(tuán)、中国石油化(huà)工股份、中(zhōng)国南方航空股(gǔ)份、华(huá)电国际电(diàn)力股(gǔ)份(fèn)、越秀地产、中广核(hé)电(diàn)力，分别(bié)涵盖油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸(mào)易、航(háng)空机场、房(fáng)地产开(kāi)发等领(lǐng)域。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在(zài)一季度对(duì)其大幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或将(jiāng)在波动中上(shàng)行，重仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于港股后市，南方(fāng)港股创新视野一年(nián)持有(yǒu)基(jī)金基金经理史(shǐ)博在一季度(dù)中(zhōng)表示，展望未来(lái)，仍然看(kàn)好(hǎo)港股(gǔ)市场投资机(jī)会(huì)：中(zhōng)国经济(jì)方面，宏观经济仍在(zài)企稳回升，3月中(zhōng)国官方制造(zào)业(yè)PMI为51.9％，制造业生(shēng)产活动和市场需求继续(xù)增加，非制造业(yè)恢复速度加快；海外无风险(xiǎn)利率方面，3月(yuè)初非农和通胀(zhàng)数据以(yǐ)及突(tū)发的(de)银行风(fēng)险事(shì)件已经让美联储(chǔ)过于强(qiáng)硬的紧缩预期(qī)有(yǒu)所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部区域；风险偏好方面，欧美银行业风(fēng)险事件对市场(chǎng)冲击可(kě)控，国内(nèi)政策积极信号涌(yǒng)现。

　　基于(yú)此，预判港股(gǔ)市场将在波动中上行，在(zài)板块配置方面，我(wǒ)们将(jiāng)加大(dà)对政策优(yōu)化下(xià)的消费和地产、预期反转修复的(de)互联网(wǎng)和医药、高景(jǐng)气的制造业等板块的配置。

　　中欧(ōu)港股数(shù)字经济(jì)基(jī)金经理(lǐ)曲径表示，港股数字经济的代表(biǎo)行(xíng)业为互联网和先进制造，在经(jīng)历了过去2年(nián)的合(hé)规(guī)整治(zhì)及业诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的务梳理后，股(gǔ)价(jià)均处(chù)在价值(zhí)投(tóu)资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网(wǎng)相关(guān)公司，也(yě)更具有数据、平台和算(suàn)法的整合能(néng)力(lì)，通过(guò)推出人工智能相关(guān)模型及应用，提升自身运营(yíng)效率，以及(jí)对外(wài)输出算法和算力。作为人工智能赋能各个行业的元年，我们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股数字经(jīng)济板块(kuài)的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经(jīng)理周(zhōu)欣表示(shì)，港股市(shì)场方面(miàn)，港股(gǔ)市场大部(bù)分的企业盈利来源于中国内地，中国(guó)内地经济的环比上行将会支撑港股公(gōng)司盈(yíng)利的环(huán)比增长，从而支撑下(xià)港股公(gōng)司下半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然(rán)公司盈利环比仍有一定的增长，但是(shì)由(yóu)于基(jī)数效(xiào)应，下半年港(gǎng)股盈利同比增速会较上(shàng)半年(nián)有(yǒu)所回落。对于(yú)估值(zhí)相对较高(gāo)的行业将有一(yī)定的压(yā)力(lì)。

　　行(xíng)业方面，受(shòu)行业反(fǎn)垄断(duàn)的影响(xiǎng)，TMT行业龙(lóng)头公司(sī)的估值(zhí)仍将受到一定程度(dù)的(de)压(yā)制，但是(shì)当行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好的买入机会出现(xiàn)。生(shēng)物(wù)医药行业仍将处在行(xíng)业快速增长的红利中，但(dàn)是随着中报(bào)业绩的释(shì)放和四(sì)季度集(jí)采的(de)预期，生物行业前期涨幅较多的龙(lóng)头公(gōng)司(sī)可(kě)能(néng)会(huì)出现(xiàn)一定的调(diào)整，但是通过(guò)自下而上的方式生(shēng)物医药行业仍将有机会选出有较好成长(zhǎng)性(xìng)的公司。

　　汇丰晋(jìn)信(xìn)沪港深基(jī)金经(jīng)理付倍佳表(biǎo)示(shì)，展望(wàng)未来，我们预计港股市场已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收入加(jiā)速扩(kuò)张(zhāng)，并且(qiě)A股市场(chǎng)也(yě)即将进入(rù)企业盈利的拐(guǎi)点，这是推(tuī)动(dòng)两地市场向上的决定(dìng)性因(yīn)素(sù)。<诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的/p>

　　在盈利周期“内强(qiáng)外弱”及加息周期临近尾声流(liú)动性逐(zhú)步宽(kuān)松(sōng)背景(jǐng)下，中国资产的吸(xī)引力有望进一步凸显。在A股及港股估值均在低位、风(fēng)险溢价(jià)均(jūn)在(zài)高位的背景(jǐng)下，有(yǒu)望(wàng)开启盈利与估(gū)值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关(guān)注三条投资主线(xiàn)：1.关(guān)注盈利增长高弹(dàn)性的(de)机会：由于中(zhōng)国经(jīng)济修复(fù)有望(wàng)成为(wèi)全球投资的主(zhǔ)线(xiàn)，因此经营杠杆弹性大、前期降本(běn)增效优的(de)行业和板块更(gèng)有望受益于经济复(fù)苏，盈利预测有较大上修空(kōng)间；同时部(bù)分龙头(tóu)公司有长期的前(qián)沿技术/产品储备以迎接下一轮的收入扩张机会(huì)，有望开启二次增长曲线，如互联网、部分可选(xuǎn)消费、部分医(yī)药等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右(yòu)偏(piān)的(de)机(jī)会(huì)：关注在未来经济周期中(zhōng)上行(xíng)风险显著大于(yú)下行风险的行(xíng)业。市场预期在低位、景(jǐng)气度有拐点或持续性超预期的行业。供需格(gé)局(jú)佳(jiā)，价格弹性(xìng)贡(gòng)献盈利超预期(qī)的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等(děng)。

　　3.关注高(gāo)股(gǔ)息资产的机会：关注基本面夯(hāng)实，整(zhěng)体ROE水平稳(wěn)中有升(shēng)，以及分红意愿(yuàn)提升的高(gāo)股息资产的(de)投(tóu)资(zī)机会，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的