民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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