投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智能主题的(de)热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技(jì)术，英伟达公司的(de)股价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司股价最(zuì)高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破(pò)万亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日(rì)收盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作正(zhèng)在改变全(quán)球大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远(yuǎn)的(de)影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公(gōng)司(sī)也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行(xíng)情的关(guān)注(zhù)热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便(biàn)是传媒、云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人(rén)工智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方(fāng)面有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部(bù)分(fēn)被(bèi)纳入重仓股名单(dān)。保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思>

　　直(zhí)接或间(jiān)接(jiē)持(chí)有(yǒu)英伟达公司股票的(de)公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能(néng)投资(zī)海(hǎi)外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达且(qiě)基金规模最高(gāo)的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今(jīn)年一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳(nà)斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达(dá)且(qiě)规模最高的(de)是广发全球(qiú)精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净(jìng)值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了(le)英伟(wěi)达(dá)，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资的(de)热(rè)潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一站式(shì)解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟(wěi)达(dá)和微软在(zài)内(nèi)的众多美股科(kē)技(jì)股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已是科技(jì)革命最新(xīn)的(de)突破口。能够率先建立(lì)起(qǐ)良好商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的公司(sī)将会成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具(jù)备这些(xiē)特质，他们的中长(zhǎng)期(qī)基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的故事(shì)看起来(lái)很美好，但(dàn)实(shí)际投资中(zhōng)还(hái)保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思受诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬(xún)，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并(bìng)未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据(jù)的(de)跟踪，目前全(quán)球半导(dǎo)体产(chǎn)业(yè)整体(tǐ)仍(réng)处于主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳(wěn)，但也很(hěn)难说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能(néng)扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然(rán)是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也(yě)表示，尽(jǐn)管目前半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资(zī)的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发(fā)展(zhǎn)趋势(shì)值得期待，但(dàn)投资需要仔细观(guān)察，“就A股(gǔ)的过去经(jīng)验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变色(sè)，所以投(tóu)资与产业发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定(dìng)程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投资(zī)的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要将资金全押一(yī)个赛(sài)道。

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