AI板块成(chéng)为2023年(nián)最(zuì)火(huǒ)爆的(de)板块,吸引(yǐn)人全(quán)市场的目光。
随之而(ér)来的是,不仅不少上市公(gōng)司宣(xuān)布试水人(rén)工(gōng)智能(néng)、基金(jīn)经理开始布局AI概念,也有基金公司(sī)尝试以AI试(shì)水投(tóu)资者关系(xì)管理,更(gèng)有基金经理(lǐ)尝试用AI撰(zhuàn)写季报!
引起市场关(guān)注的是,此次公募基(jī)金2023年一季度报中,无论(lùn)是成长派、还是价值派,众多(duō)基金经(jīng)理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派(pài)别基金经理(lǐ)均认可AI所带(dài)来的颠覆性(xìng)影(yǐng)响(xiǎng),并看好(hǎo)其中长期投资价值,但是对于短(duǎn)期人(rén)工(gōng)智能极致行情演绎(yì)下,也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。
基(jī)金(jīn)经(jīng)理试水
部分(fēn)季报(bào)用取AI撰写
4月21日,嘉(jiā)实(shí)文体娱乐公布(bù)2023年一(yī)季报,引(yǐn)人关(guān)注的(de)是,季(jì)报中部分(fēn)内容使用了(le)AI撰写(xiě)。
季报中明确写道,这段(duàn)AI生成的内(nèi)容阐述了(le)人工智(zhì)能对各个行业的改变,比如(rú)医疗、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环(huán)境(jìng)保护和可持续发展(zhǎn),以及新能源开发和利用等领域。文中表示,人(rén)工智能领域的快(kuài)速发(fā)展为全球带来(lái)无数机遇和挑(tiāo)战,将(jiāng)极大地影(yǐng)响我们的生活方式和社会发展(zhǎn),为确保AI技术的健康、可持续发展(zhǎn),需要(yào)建(jiàn)立完(wán)善的法律法规和(hé)伦理准则,以保(bǎo)护个人隐私、确保数据安全并防止滥用。在(zài)应对挑战(zhàn)的同时,也应抓(zhuā)住人工智能带来的(de)机遇,共同推(tuī)动这(zhè)一领域(yù)的(de)创(chuàng)新和(hé)发展。
嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王贵重在季报中也(yě)明(míng)确表(biǎo)示,产(chǎn)业方向上,我们坚定的(de)看好人(rén)工(gōng)智能对各个行业的改变(biàn)。他(tā)还专门(mén)谈及,一季(jì)度进行了一(yī)定比例的调(diào)仓,方向上主要是受(shòu)益于人工智能的计算机和传媒互(hù)联(lián)网行业。数(shù)字(zì)化(huà)的(de)核(hé)心逻(luó)辑是提高效率,而(ér)高质量发展(zhǎn)的核心在于效率的提升。
在(zài)谈到具体(tǐ)TMT行业(yè)的观(guān)点时,他针(zhēn)对(duì)半导体、数字(zì)化、互联网平台等(děng)提出自(zì)己想法。说到数字化(huà)时,表(biǎo)示(shì)其(qí)本质是利用技术的(de)手段,提(tí)升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率,这是一个长期向上的(de)类(lèi)消费(fèi)行(xíng)业,在(zài)美国(guó)是一个和互联网行业一(yī)样大规模(mó)的产业。在中国,依然处于产业的早期,但是我们可以看到疫情背景下,大(dà)家越来(lái)越意识到数字化的(de)重要(yào)性。而此轮数字化(huà)将会和人工智能深(shēn)度融合,也会给中国(guó)公司带来发展的(de)机会。目前整个板(bǎn)块的估值都到了历史最低(dī)的水平。
此(cǐ)次是基金经理首次(cì)利用人工智(zhì)能完成季报,也(yě)显示出人(rén)工(gōng)智能确实(shí)开始(shǐ)方方面面(miàn)开始影响我们的生(shēng)活、工(gōng)作(zuò)等,是一个历(lì)史性大浪(làng)潮。此前(qián),也有基金公司积极(jí)拥(yōng)抱AI,如(rú)鹏(péng)华(huá)基(jī)金投资者教育基地宣(xuān)布(bù)成为百度文心一女人出国能干什么工作,女人出国打工都有什么工作言(yán)首批生态合作伙伴,鹏华基(jī)金投教基地也(yě)将(jiāng)通过百度智能(néng)云接入文心一言能(néng)力,致力于创新投资(zī)者关系(xì)管(guǎn)理新模式,提升客户投资(zī)体(tǐ)验(yàn)感。
价值派(pài)、成长派
都积极布局AI领域
随(suí)着人工智能成为一季度市场热(rè)点,不少基金(jīn)经(jīng)理选择(zé)了(le)积极参与布局,其中,除了(le)科技成长派基金经理,也不乏价值投资(zī)派基(jī)金经理。
从上述嘉实文体娱乐一季报可以看(kàn)出,该基(jī)金一季度进(jìn)行了(le)一定比例的调仓,方向(xiàng)上主(zhǔ)要是受益于(yú)人工(gōng)智(zhì)能的计算机(jī)和传媒互联(lián)网行业。前十大重仓股中,除了(le)海(hǎi)康威视、金山办公,其余神(sh女人出国能干什么工作,女人出国打工都有什么工作én)州泰岳(yuè)、吉比特(tè)等8只个股均为一季度新进(jìn)。
嘉实文(wén)体娱乐一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股
嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重表(biǎo)示,产业方向上,坚定看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个(gè)行(xíng)业的改变。
“我们(men)长期(qī)聚焦(jiāo)的三大(dà)需(xū)求就是能源、信息、生命(mìng)。从(cóng)而衍生出看(kàn)好的5大方向,半导体、数字(zì)化、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们(men)认(rèn)为,各(gè)个细分行业的beta收敛之后,竞争(zhēng)力会重新成为(wèi)最重要(yào)的增(zēng)长要素。另外,我们依(yī)然旗帜(zhì)鲜明的看好港股的机(jī)会,特别是软(ruǎn)件和互(hù)联网领域的机(jī)会。”王贵重(zhòng)表示。
实际上,除(chú)了王贵重(zhòng),在嘉实(shí)基金科(kē)技成长团队中,有(yǒu)不少基金经理(lǐ)明确看好(hǎo)人工智能带来(lái)的投资(zī)机遇。
比如,嘉(jiā)实成长增强基金经(jīng)理陈(chén)涛在(zài)去年下半年开始增(zēng)持软件,当(dāng)时基本(běn)处(chù)于(yú)估值(zhí)、机构持(chí)仓的历史底部的(de)位(wèi)置(zhì)。他认为,行业在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需求刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年以上的(de)景(jǐng)气周期,也是为数不多处(chù)于成长前期、对标(biāo)国际也还有(yǒu)巨大(dà)成长空间的板块,长期坚定看(kàn)好。
“这一轮AI浪潮将拉开新一轮(lún)科技创新(xīn)周期的序幕(mù),带来(lái)以十年为维度的产业变革机会,同(tóng)时配(pèi)合(hé)2023年(nián)一季(jì)度(dù)的复苏和业(yè)绩修复(fù),以软件计算机为(wèi)代(dài)表的科技(jì)板(bǎn)块(kuài)内会(huì)持续有(yǒu)个股投(tóu)资机会。”李涛表示。
此外,嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理姚志(zhì)鹏等也表示(shì),未(wèi)来,毫(háo)无疑问人工智能和(hé)可再(zài)生能(néng)源将构成未(wèi)来社会的基石。在(zài)当下(xià),随着经济(jì)的企稳和(hé)新人(rén)工智(zhì)能浪潮(cháo)的进(jìn)入,未(wèi)来(lái)新(xīn)的(de)产业机会将(jiāng)进入新一轮的爆(bào)发期。
谢治宇(yǔ)也是积(jī)极的一派。他在一季报(bào)中表示(shì),随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn),由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等(děng)子(zi)版块带(dài)动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大,在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大(dà)幅(fú)度上涨(zhǎng)。
一季度,他所(suǒ)管(guǎn)理的(de)基金维持了较高(gāo)仓位,对人工(gōng)智能(néng)相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘,对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布(bù)局(jú)。海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)新入兴全合润前十大重仓股(gǔ)名单,立讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中,澜起科技、中际旭创,是2022年年末的0持仓,直接买到了十大重仓(cāng)股(gǔ)。兴全合宜的重仓股(gǔ)上,也体(tǐ)现了对人工智能相关(guān)产业链的挖掘。澜(lán)起科技(jì)、晶(jīng)晨股份进入十大重(zhòng)仓股。
兴全(quán)合润一季报(bào)前十(shí)大重仓(cāng)股
莫海波(bō)的(de)万家(jiā)品质生(shēng)活在一季度也进行了调仓换股(gǔ),提高(gāo)TMT行业结构占比,减(jiǎn)持地(dì)产、军工比例(lì),目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三大(dà)持仓,产(chǎn)品(pǐn)总仓位90%以(yǐ)上。
具体来看,科大讯飞、三六零、金山(shān)办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票(piào)进入前十大重仓股之列(liè),招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出十大重仓股。
兴(xīng)全(quán)合(hé)润(rùn)一季报前十大(dà)重仓(cāng)股
对于调仓TMT行业的原因,莫海波表示,主要是(shì)基于(yú)对未来2年数字经(jīng)济(jì)的(de)看好。随着人口老(lǎo)龄化与经济发(fā)展模式转变(biàn),数据成为(wèi)新(xīn)的生产要素,高质量发展的核心在于全要素(sù)生产率的提升(shēng),充分利用好云计算、大数据、人工智能等(děng)底层技术,2023、2024年是AI+元年,AI具(jù)有较好的产业逻辑,通过信息技术全方(fāng)位赋能传统(tǒng)行(xíng)业(yè),从生产(chǎn)和服(fú)务端全面提升效率。
“数字经(jīng)济涵(hán)盖底层的通(tōng)信网络、算力、算法,以及多样化的行业应用等,这(zhè)是一个(gè)系(xì)统(tǒng)性工程,产业(yè)空间(jiān)较大、持续时间较长(zhǎng),是(shì)未来具(jù)有成长性的行(xíng)业(yè)之(zhī)一。”莫(mò)海波(bō)表示(shì)。
此外,建(jiàn)信基金权益投(tóu)资(zī)部总经理陶(táo)灿管理的基金也重点布局了TMT或人工智能(néng)相关板块(kuài)。比如,建信智(zhì)能生(shēng)活(huó)在一季度继续(xù)调整了行业配置(zhì),降低(dī)了制造业、大金(jīn)融地产行(xíng)业的配置(zhì),增加了消费、TMT 板块的配置,特别是重点布局了人工(gōng)智能技(jì)术创新带来的相关产业趋势机会。
保留(liú)一份清醒
分(fēn)歧声音开始显现
不过(guò),在人工智能极致行(xíng)情演绎下,也有基金经(jīng)理(lǐ)对(duì)AI保留了(le)一份清醒。
泓(hóng)德(dé)臻远(yuǎn)回报基(jī)金经理秦毅虽(suī)然(rán)在一季报中表(biǎo)达了对(duì)人工智能的重视(shì),但(dàn)一(yī)季(jì)度并(bìng)未加入(rù)对于AI领域的布(bù)局阵营。
他表示,过去一个季度(dù)中,以TMT为代表的科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行情,以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人(rén)工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功,这一(yī)成功比(bǐ)之(zhī)前几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义,因为本(běn)次的(de)人工智能的应(yīng)用(yòng)领域(yù)得到(dào)了极(jí)大的拓(tuò)展,模型具备了强大的(de)通用性(xìng)。这属(shǔ)于(yú)科技(jì)史(shǐ)上的一次重大创新,未来多个行业将极大受益于(yú)这一技术(shù)的应用(yòng)和(hé)普及。未(wèi)来我(wǒ)们(men)应该(gāi)更加重视这一领域的研究和(hé)投(tóu)资。
泓(hóng)德(dé)臻远回报一(yī)季度前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)
坚持(chí)低估值价值投(tóu)资理念(niàn)的丘栋荣(róng)在一季报中也提到了对AI的看好,但他的基金(jīn)持仓中也鲜少见到对(duì)相关板块的布局。他表示,除复(fù)合国家安(ān)全自主可控和产业趋势(shì)外,今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术,有(yǒu)望(wàng)开启新一轮(lún)的科技创新(xīn)周期,深入和广泛应用,将对IT产业产生更大、更持久的(de)需求拉动,因(yīn)此,计算机、电子等偏成长(zhǎng)行业的部(bù)分成长(zhǎng)股是(shì)未来关注的方(fāng)向之一。
中庚价值领(lǐng)航一季度前十大重(zhòng)仓股:
嘉(jiā)实品(pǐn)质发现基金(jīn)经理蔡(cài)丞(chéng)丰(fēng)表示,他注意(yì)到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点(diǎn)资(zī)产(chǎn)时(shí)抛弃了新能(néng)源(yuán)板块(kuài)的非(fēi)理性行(xíng)为,就如同去年(nián)三季度半(bàn)导体及(jí)医药板块(kuài)的抛售,反而造就了(le)难得的机会。“我们这时反而应该加(jiā)大对(duì)能源板块(kuài)机(jī)会(huì)的挖掘(jué)。”
嘉实优势成长(zhǎng)基金(jīn)经理孟夏虽然也(yě)认(rèn)为,AI是(shì)不亚于互(hù)联(lián)网级别(bié)的技(jì)术(shù)要(yào)素革命,或许我们已经站(zhàn)在新一轮科技浪潮(cháo)带(dài)来的全球繁荣(róng)的开(kāi)端(duān)。作为成(chéng)长(zhǎng)投资者,会积极学习和拥抱,非常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用人工智能的(de)雏形。但她同时表示,也(yě)会努(nǔ)力(lì)在火热的行情(qíng)面(miàn)前保留(liú)一份清醒,大(dà)胆假设、小(xiǎo)心(xīn)求证,仔(zǎi)细甄别(bié)真正能(néng)够兑现长(zhǎng)期业绩的投资机会。
李晓星的(de)看法也(yě)颇为谨慎,他(tā)表(biǎo)示,AI产业的发展不会一蹴而就,中间也必然会有(yǒu)曲折,包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险,可能(néng)造成板块后续波动。正因为(wèi)此,他在去年三四季(jì)度布局了(le)不少人工智能相关的(de)标的,在一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓(cāng),现在的配置大概率少于市场平均水平。
“目前TMT板块的(de)交易占比已(yǐ)经超(chāo)过了40%。当然市场中有(yǒu)不少声音(yīn)说这次不一样,交易占比(bǐ)创新高代表了主(zhǔ)线行情的确立,但我们还是认为太阳底下没(méi)有新鲜事,过度的热情在某个阶(jiē)段总(zǒng)会消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)在银华(huá)心怡一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)。
“一季(jì)度的市场走(zǒu)势再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理,即市场(chǎng)是难以预测(cè)的。迄今为止(zhǐ),表现(xiàn)最好的(de)是AI相(xiāng)关板块(kuài),这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突,和后来(lái)的疫情。”中泰资管基金经(jīng)理姜诚也在一季(jì)报中表示。
姜(jiāng)诚认为,AI或(huò)许是科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之(zhī)一,但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难(nán)。利润在产业(yè)链(liàn)不(bù)同环节之间(jiān)将如何(hé)分配?市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益环节(jié)是否能(néng)如愿受(shòu)益?它的(de)“智能”水平达到了什么程度,以及渗透率将多(duō)快提升?都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈(tán)资(zī)和投(tóu)资(zī)之(zhī)间,隔着一道鸿沟。
在(zài)姜诚看来(lái),人工(gōng)智能的发展是一个长(zhǎng)期因素,我们(men)还没有足(zú)够的把握(wò)去捕捉到它(tā)带来的(de)投资机会(huì),但可以尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能(néng)低的(de)价格买尽可能(néng)好的资产,是(shì)我们的投资目标(biāo)。
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了