岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点

　　中国金(jīn)融行业(yè)加速对外开(kāi)放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控(kòng)股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净利润(rùn)达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同期(qī)获批(pī)的野村东(dōng)方国际(jì)证券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内(nèi)拥有(yǒu)外资控股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券(quàn)则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临的(de)“一参一控(kòng)”问(wèn)题如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透(tòu)视(shì)各家外(wài)资(zī)券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半(bàn)数亏(kuī)损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说(shuō)，除了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来(lái)压(yā)力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券(quàn)商2022年年(nián)报/财务数(shù)据(jù)，9家(jiā)外资控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年(nián)”，受制于(yú)市场行情、成立时(shí)间、牌照(zhào)资(zī)质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国(guó)际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自(zì)成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期的8491万(wàn)元(yuán)亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较(jiào)上年出(chū)现(xiàn)明显进(jìn)步，但(dàn)仍(réng)然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证券和(hé)星展证券均(jūn)于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初完成工商登记，正式展业时间(jiān)不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损(sǔn)原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普遍下降，外(wài)资控股券(quàn)商也难(nán)以幸免。且新公司建(jiàn)设(shè)成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初(chū)期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商相比(bǐ)，外(wài)资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务(wù)影响有限(xiàn)，因此影响2021年(nián)业(yè)绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业(yè)务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，其当年(nián)投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出则有增无(wú)减，业务及(jí)管理费(fèi)从上(shàng)年(nián)的4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来的和尚”念(niàn)好(hǎo)了中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证(zhèng)券均实现了(le)营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数量在行业(yè)内排名下(xià)游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻(jī)身行业(yè)中游水平，而这只(zhǐ)是摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)展业(yè)的第三个完整(zhěng)会(huì)计(jì)年度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示(shì)，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立合资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内(nèi)资股东所持(chí)股权，成(chéng)为摩根大(dà)通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大(dà)通证券2022年(nián)经纪业务(wù)大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费(fèi)净收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全球化(huà)的平台(tái)优(yōu)势(shì)，整合(hé)集团(tuán)资源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌(pái)照的合格境外机构投资者，目标客(kè)群(qún)机构(gòu)投资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的业绩(jì)表现(xiàn)：当(dāng)期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间最早(zǎo)的一批(pī)合资券(quàn)商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股东(dōng)分别(bié)持有(yǒu)的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明显(xiǎn)，当期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示(shì)，其在2022年完成了(le)创业板注册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极(jí)筹(chóu)备(bèi)并参与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互通(tōng)全球存(cún)托凭证业务(wù)等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大行(xíng)瑞(ruì)士(shì)信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正式宣布达成(chéng)合(hé)并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市(shì)场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示(shì)，对瑞(ruì)信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而喻(yù)的是，集(jí)团层面(miàn)的(de)合并对(duì)两家外资(zī)控股券商在(zài)中国展业情(qíng)况，也(yě)将造(zào)成(chéng)一定影响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券(quàn)出具了(le)带强调(diào)事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)公司(sī)之(zhī)间达成协议和(hé)合并计划，截止(zhǐ)报告(gào)日，上(shàng)述(shù)协议(yì)和合(hé)并计划的完(wán)成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份(fèn)有限公司下属控股子(zi)公司，未来的运营和(hé)财务业绩受(shòu)到上(shàng)述合并可能(néng)产生的影响(xiǎng)亦不(bù)明(míng)确，该事项表明(míng)存在可(kě)能导致对公司(sī)持续经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重(zhòng)大不(bù)确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年的(de)瑞(ruì)信方正证(zhèng)券，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司设(shè)立规则》后首家获批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为(wèi)瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权(quán)。在(zài)该(gāi)笔交易(yì)完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券将受同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规(guī)定》，证券公(gōng)司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人参股证券公司(sī)的数量不得(dé)超(chāo)过(guò)2家，其中控(kòng)制证券(quàn)公司(sī)的(de)数量(liàng)不得超(chāo)过1家。在面临(lín)“一参一控(kòng)”的(de)限制下，瑞银证券和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的(de)局面。

　　深入(rù)财富管理破(pò)局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的(de)“打法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际(jì)证券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨询服务(wù)（如ESG行业咨(zī)询）、上市(shì)公(gōng)司(sī)大(dà)宗减持服(fú)务、集团间跨境(jìng)业务(wù)联动(dòng)等多种业务模式(shì)，通过服务(wù)手段(duàn)的增加及(jí)优化(huà)，为客户提供多维(wéi)度、一站式的综合性(xìng)金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券财富管理业(yè)务将定位(wèi)于“中国高端财富人群”，从(cóng)产品(pǐn)配置、人员(yuán)建设、中后台支持(chí)以及集团跨(kuà)境合(hé)作四个(gè)方面(miàn)入手，打(dǎ)造以产(chǎn)品(pǐn)为(wèi)中心的业务(wù)核心竞争力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国投(tóu)资者提(tí)供具有野(yě)村集团特色的高质量财(cái)富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集(jí)团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年(nián)底与北京高华(huá)签订(dìng)《业务(wù)转让协议》，受让北京高(gāo)华(huá)的(de)所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监(jiān)会核(hé)发新增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示，其(qí)将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为(wèi)核心进行新(xīn)产品和服务的研发(fā)工作，进一步赋(fù)能部(bù)门(mén)为在岸客户提供财富管理综(zōng)合解决(jué)方案，丰富(fù)客户产(chǎn)品种类选择(zé)，开展境内私人财富(fù)管理平台未(wèi)来战(zhàn)略(lüè)规划，并进(jìn)一(yī)步拓展境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高(gāo)华将持(chí)续推进私募股权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进跨(kuà)境(jìng)投资(zī)新产品的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在(zài)具备(bèi)外资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的(de)券商(shāng)中较为多(duō)见。例如，汇丰前海(hǎi)证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月(yuè)正式成立私人财(cái)富管(guǎn)理部，负责公司(sī)高净(jìng)值个人(rén)客户综合财富管理业务的运(yùn)作(zuò)。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依(yī)托汇丰环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净值客户(hù)及其家族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为客户(hù)实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国(guó)内头部(bù)信托(tuō)公司达成(chéng)战略合(hé)作(zuò)。同(tóng)时(shí)，瑞银证券在2022年(nián)重启深(shēn)圳(zhèn)分(fēn)公司财富(fù)管(guǎn)理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤(yuè)港澳(ào)大(dà)湾区(qū)的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于(yú)发(fā)展财富管(guǎn)理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富(fù)管理部秉(bǐng)持(chí)着为(wèi)客户进行(xíng)全(quán)方位资产配置和满(mǎn)足客户(hù)全生命周期财富管理(lǐ)的(de)理念，进一步完(wán)善投(tóu)资解决方(fāng)案(àn)和(hé)财富规(guī)划方(fāng)面的业(yè)务，一方面积(jī)极扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选上架多(duō)支产品为(wèi)客户(hù)在同一策略下提供差异化选择及(jí)多元化的投资(zī)方案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的力度不断(duàn)加大(dà)，各外资金融(róng)机构加速了在(zài)境(jìng)内(nèi)设立(lì)控股券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获(huò)批准设(shè)立，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业(yè)务范围包(bāo)括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券资产(chǎn)管(guǎn)理（限(xiàn)于从事(shì)资产证券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家新设的外商(shāng)独(dú)资证券公司(sī)。就监(jiān)管批复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有限公司全(quán)资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已成为市(shì)场上不容忽视的(de)“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资(zī)券商的(de)设立申请静(jìng)待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家外资(zī)券商(shāng)的设立申请(qǐng)仍(réng)处(chù)于证监会(huì)审批阶段(duàn)。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛(dǎo)意(yì)才证券(quàn)已获第一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会(huì)主席易会(huì)满等先后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺(shùn)和(hé)高盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此(cǐ)次(cì)来华(huá)亲身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定(dìng)看(kàn)好中国经(jīng)济和中国资本市场发(fā)展(zhǎn)前景。近(jìn)年(nián)来中国资(zī)本市(shì)场对外开放(fàng)稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金融(róng)机构和(hé)全(quán)球投资者带来了实实在在(zài)的机遇。各金融机构高(gāo)度重视中国市(shì)场(chǎng)，将继续与中国深(shēn)化合作，积极拓展在(zài)华业务和投(tóu)资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华西证券即在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来(lái)华展业便(biàn)利度不断(duàn)提(tí)升，经营范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布(bù)局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证(zhèng)券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了国(guó)际金融机构全面参与中国(guó)资(zī)本市(shì)场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合(hé)作促进业务(wù)发展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表(biǎo)示(shì)，当前(qián)证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显(xiǎn)，业(yè)务多(duō)元(yuán)化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念(niàn)的变革和(hé)重塑不断深化(huà)，外资券商市场(chǎng)冲击(jī)将逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加速演变。

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