今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发(fā)布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基(jī)金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本(běn)增效的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思rong>

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也(yě)终止了与民商(shāng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量增多及监中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也(yě)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该负(fù)责(zé)人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石(shí)基(jī)金(jīn)等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长