民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎn五斤等于多少克，五斤等于多少克千克g)交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当五斤等于多少克，五斤等于多少克千克期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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