民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(k家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利uì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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