就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部(bù)分获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然(rán)业(yè)绩(jì)大爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉(yù)为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的(de)当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的(十公分有多长 10厘米就是10公分吗de)股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值(zhí)就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得(dé)出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高(gāo)英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前(qián)已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还未(wèi)结(jié)束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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