民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤>

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》