民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明(mín忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义g)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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