民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医tan1等于多少，tan1等于多少兀药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(ktan1等于多少，tan1等于多少兀uàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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