就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一度(dù)高达(dá感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的上上下下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价(jià)如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后仍(réng)然(rán)经(jīng)历(lì)了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过(guò)20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家(jiā)市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解绝对感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值(zhí)也(yě)要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司(sī)，但如果作为(wèi)一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约(yuē)三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的(de)分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价(jià)，是(shì)因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期(qī)或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在(zài)标(biāo)普(pǔ)500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售。

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