民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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