为了(le)让自己的限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公(gōng)司董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武合(hé)谋(móu)，控(kòng)制35个证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信息(xī)披露(lù)违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露(lù)的信息(xī)，新(xīn)美(měi)星董事长、法定代(dài)表(biǎo)人、实(shí)际控制人何(hé)德平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖(hú)文化传(chuán)播(bō)有限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们所掌控(kòng)的上海海得泽(zé)广投(tóu)资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目(mù)的是(shì)，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美星”进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级市场(chǎng)买入(rù)并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在(zài)后续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈(kuì)其操作情况。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介(jiè)绍(shào)认识并(bìng)联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)共同操纵“新美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联(lián)系，传递(dì)、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决(jué)策(cè)，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行(xíng)业(yè)指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个(gè)账(zhàng)户(hù)拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易(yì)“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总(zǒng)股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美(měi)星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉抬(tái)“新(xīn)美星”，期末持股量较期(qī)初(chū)增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段(duàn)典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低于(yú)卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股数(shù)（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多(duō)次实施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒(dào)，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不足(zú)以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股(gǔ)东名册并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户(hù)组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于(yú)偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性(xìng)及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或认定(dìng)另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他(tā)们(men)的代(dài)理人也就是(shì)否(fǒu)合谋(móu)、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对当事(shì)人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作(zuò)，共同(tóng)完成(chéng)的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过(guò)二级市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知(zhī)悉(xī)并(bìng)参与了本案行为；上(shàng)述(shù)行(xíng)为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同(tóng)影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋(móu)划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续(xù)的(de)合谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各(gè)方视为一(yī)个整(zhěng)体，不区(qū)别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一(yī)项规(guī)定，构成(chéng)2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武没收(shōu)违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)的相关情况，行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新美星(xīng)上(shàng)市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关(guān)于(yú)何德平信(xìn)息披露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不(bù)存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得(dé)泽(zé)广为(wèi)兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持(chí)所得汇入黄秀季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗芳指定(dìng)账户(hù)的原因系兰某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投(tóu)资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事项(xiàng)，不(bù)参与、不知情，没有主观过(guò)错(cuò)，不(bù)应受到(dào)处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家(jiā)庭共(gòng)同财(cái)产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美(měi)星股票。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事(shì)实(shí)和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作为上市公(gōng)司(sī)实际控(kòng)制人(rén)，未如实告知上(shàng)市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星在相(xiāng)关公告(gào)中均(jūn)未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行为构成(chéng)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三(sān)款规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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