民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗g>

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗rong>

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》