民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(c中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗hǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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