民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群(qú悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望n)像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(di悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望ǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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