大家好，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。<七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰/p>

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个基金(jīn)经理，海富通的(de)吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年底(dǐ)，持(chí)仓基本为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在(zài)一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较(jiào)好地(dì)把握了(le) TMT 板块的(de)投资机会(huì)，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显(xiǎn)的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色(sè)估值体系(xì)所代表的(de)传统实体行(xíng)业正在(zài)被市(shì)场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成(chéng)为市场最(zuì)有持续性(xìng)的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混(hùn)合今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在短(duǎn)期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板(bǎn)块是(shì)2021年7月底的电力设备及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而(ér)减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会(huì)有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低(dī)加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主可控等(děng)大(dà)产业(yè)趋势(shì)以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等(děng)板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年(nián)阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调(diào)整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处于极值的情况下(xià)，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求(q七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰iú)出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

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