民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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