财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落(luò)”，市场(chǎng)正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们(men)现在对外输(shū)出市(shì)场观点(diǎn)会很(hěn)谨慎，不(bù)再对外(wài)提明确主线，今年接下来的市场大概率(lǜ)是不好做了。”有基金公司人士(shì)向(xiàng)财联社记者(zhě)表示，随着(zhe)4月底上(shàng)市公(gōng)司年报(bào)一季报的披露，炒(chǎo)作(zuò)没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市(shì)场的(de)情绪(xù)来看(kàn)，同样(yàng)如此，5月(yuè)16日的市场亮色不多，沪(hù)指失守3300点，成(chéng)交额低于9000亿(yì)元(yuán)，近5个交易日以来，市场(chǎng)成交额(é)较前期(qī)明(míng)显萎缩，资金观望的(de)情绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入(rù)的(de)态势(shì)。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的(de)信心(xīn)。AI概(gài)念(niàn)股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深(shēn)度(dù)、剑桥科技、出(chū)版传媒、引(yǐn)力传媒等(děng)多(duō)股跌停，有投资者(zhě)开玩(wán)笑建议“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪念人类第四次工业(yè)革命进程中，人工智能行情开启后第一(yī)次全(quán)面大溃败(bài)”。

　　今(jīn)年(nián)另外一条(tiáo)主线中特估方面，中(zhōng)字头个股震荡(dàng)调整，中船科(kē)技跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙(tán)花(huā)一现(xiàn)，产业(yè)链上没(méi)有形(xíng)成全面的行情反弹。

　　在存量资金的搏杀(shā)之(zhī)下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估(gū)和新能源(yuán)形(xíng)成了“三国对(duì)立(lì)”格局，轮(lún)流做(zuò)“输血包”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投资(zī)者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道(dào)芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两大(dà)主题“中特(tè)估”及人(rén)工智(zhì)能板(bǎn)块均出现调(diào)整，整体盘(pán)面主(zhǔ)线不够清晰。但可以(yǐ)判(pàn)断(duàn)，随着海(hǎi)外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳(wěn)增长(zhǎng)促内(nèi)需政策及货币(bì)政(zhèng)策(cè)的推出，且国内(nèi)经济温和复苏背景下(xià)，权益市场整(zhěng)体行情预(yù)计将继续(xù)向上修复(见字如晤,展信舒颜，展信安的用法fù)。

　　对(duì)于(yú)市场风格，他进一步指出，目前市(shì)场风格(gé)阶段(duàn)性可(kě)能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人工智(zhì)能(néng)、新能源、医药及(jí)中特(tè)估等(děng)板块均有阶段(duàn)性的相对收益；而长期来看，先(xiān)进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消费等行业(yè)中的核(hé)心资产(chǎn)仍将是(shì)持(chí)续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在(zài)医药的反弹(dàn)，三博(bó)脑科、何(hé)氏(shì)眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调(d见字如晤,展信舒颜，展信安的用法iào)侃：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不知挂(guà)脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主(zhǔ)线(xiàn)“熄火”

　　年初(chū)以来，各(gè)大指数除创业(yè)板指外累(lèi)计均有上涨，大(dà)消(xiāo)费、大(dà)金融(róng)等板块首先(xiān)迎来了基本(běn)面预期修(xiū)复的(de)改善，而通信、计算机、传媒(méi)等板块(kuài)也在人工智能等产(chǎn)业(yè)趋势变化的影响下(xià)出现(xiàn)了连续大涨。而低估(gū)值高(gāo)股息(xī)为代表的“中(zhōng)特估(gū)”品种(zhǒng)也走出了(le)连续上涨行情。其(qí)中，尤以(yǐ)TMT最为(wèi)吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底(dǐ)启(qǐ)动(dòng)以来(lái)，成(chéng)为市(shì)场最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年(nián)4月13日期间(jiān)涨幅(fú)达到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻(fān)倍股聚集，华夏中证动漫游戏(xì)ETF、华泰(tài)柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过随着行业交易(yì)拥(yōng)挤(jǐ)度升至40％，基金调仓至高(gāo)位后(hòu)，AI板块在4月开始回(huí)调(diào)，截至(zhì)5月(yuè)16日，AI指数距离年(nián)内(nèi)高点已经(jīng)下(xià)跌超过13％，年内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交易日，热(rè)门(mén)个(gè)股(gǔ)批量跳水(shuǐ)让(ràng)追高的(de)投资者体验非常差(chà)，市场浮(fú)躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表示，别(bié)人做量(liàng)化学的(de)是巴菲特滚雪球(qiú)，我们学的是“龙头(tóu)战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗易(yì)懂的解(jiě)答：宁(níng)愿被强(qiáng)者打得(dé)头破(pò)血流(liú)，也不(bù)愿(yuàn)与弱者共舞。这(zhè)是整个龙头战法体系里见字如晤,展信舒颜，展信安的用法面的核心，就是(shì)拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即(jí)使亏(kuī)钱(qián)也要亏(kuī)给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回(huí)到基金(jīn)收益(yì)率(lǜ)上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅速回撤，距离最高收(shōu)益率已经回撤(chè)近20个(gè)百(bǎi)分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月15日(rì)，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏(xì)ETF回报(bào)率(lǜ)依然最高(gāo)，为(wèi)81.31％，近(jìn)一周(zhōu)回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过(guò)10％的还有华泰柏(bǎi)瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌幅超(chāo)过8％的(de)有27只(zhǐ)基(jī)金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐(lè)文化、智慧生活等(děng)相关主题上(shàng)。

　　新能源基金周最(zuì)高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池(chí)领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日，新能源板块没有能延续周一的强势。从(cóng)多家公募基金观点反馈来看，不(bù)论(lùn)是从基(jī)本(běn)面、还是估(gū)值，新能(néng)源(yuán)的暗(àn)黑(hēi)时(shí)刻已经过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的调(diào)整周期，板块龙头公司去(qù)年下跌超过40％，调整幅度(dù)与(yǔ)时(shí)间都已经十分充分(fēn)。

　　尽(jǐn)管反弹的基(jī)础(chǔ)已经(jīng)具(jù)备，但是面对中特估的政策红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源距离真正的(de)反弹似乎总(zǒng)是缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一(yī)趋势正在慢慢聚(jù)力。从近一周基(jī)金回报(bào)率来看，排名靠前的均(jūn)为重(zhòng)仓新能源，比(bǐ)如国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银产业趋势和(hé)长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报率首尾(wěi)基金来看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造之(zhī)间(jiān)收益差额超过20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战略僵(jiāng)持(chí)阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某公募基金交(jiāo)流的纪(jì)要在市场上(shàng)流出(chū)，直言经(jīng)济缓慢复苏中(zhōng)，还没有(yǒu)主线出现，当前(qián)市场更需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝(jué)六穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场很(hěn)难有好(hǎo)的表现(xiàn)。当(dāng)下A股同样如此。创金合信首席经济(jì)学家魏凤(fèng)春表示，对(duì)市场的整体观(guān)点是大概率市(shì)场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机(jī)会可能更均衡(héng)、但也更(gèng)脆弱，当前可能是(shì)一个布局的(de)好阶段，而未(wèi)必会是收获的阶段(duàn)，投(tóu)资者需要多(duō)一(yī)点耐心(xīn)。市场可(kě)能继续对一(yī)季报定(dìng)价，短期市(shì)场的核心(xīn)矛盾在于缺(quē)乏特(tè)别明(míng)显(xiǎn)的(de)亮点(diǎn)。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好(hǎo)TMT和中特估全年的(de)投资(zī)机会，但是(shì)短期(qī)游戏传媒和中特估与其(qí)他(tā)板块分化(huà)较为极致，也是不争(zhēng)的事实(shí)，提醒(xǐng)投资者这两个(gè)板块短期(qī)可(kě)能的(de)风(fēng)险(xiǎn)。从策略角度(dù)看，魏凤春表示，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵活(huó)性。策略的整体包括(kuò)趋(qū)势、结(jié)构与节奏，反弹带来的是(shì)节奏的变化(huà)，不是趋(qū)势和结构的变化。

　　此外，博时(shí)基(jī)金表示，16日发布(bù)的4月经(jīng)济指标(biāo)显示，4月(yuè)份国内(nèi)服务业(yè)和消费恢复相对较快，我国经济运行总(zǒng)体(tǐ)延(yán)续修(xiū)复的态(tài)势、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固(gù)。货币政策(cè)依然延(yán)续前期稳健(jiàn)偏宽松的(de)基调，流动性也维持合(hé)理充裕的(de)态(tài)势(shì)。当前(qián)市(shì)场对央行后续采取降息(xī)操作仍(réng)有一(yī)定的预期(qī)。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受益“一(yī)带一路”政(zhèng)策的概念板块的机会。

　　不过亦有(yǒu)市(shì)场人士表示不必过(guò)分(fēn)悲(bēi)观，随着股指交割日(rì)临(lín)近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不必放大恐(kǒng)慌。在储(chǔ)蓄(xù)资金大搬家和经济复苏的大(dà)趋势下(xià)，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能会误判方向(xiàng)。边走边看，行情会(huì)在犹豫中(zhōng)展开。

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