民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群across 和 cross的区别，cross和across区别和用法体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳across 和 cross的区别，cross和across区别和用法制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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