5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第(dì)一季度(dù)持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的进行(xíng)大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到了市场广(guǎng)泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告期(qī)内，景林资产整体持仓规模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末(mò)，景林资(zī)产在美股(gǔ)市(shì)场(chǎng)持有34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市值中的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度(dù)这一(yī)数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共(gòng)建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为(wèi)英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科(kē)技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持仓前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)分别为：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是(shì)拼(pīn)多多，与(yǔ)上(shàng)季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季度持仓(cāng)数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三个(gè)季度增持(chí)拼多多。2022年二季度增(zēng)持(chí)拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四(sì)季(jì)度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景(jǐng)林(lín)资产在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后(hòu)，或许在1分钟前刚刚哪里发生了地震股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了(le)止盈操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新建仓的英伟(wěi)达(dá)，空降前十大重仓股第七位，一(yī)口气买(mǎi)入(rù)32.53万(wàn)股，一(yī)季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股的操作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属重(zhòng)点加(jiā)仓教(jiào)育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度(dù)末，景林资产持(chí)有新东方430万股(gǔ)，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期(qī)末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产的第(dì)二大(dà)重仓股。与此同时(shí)，景林资产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上(shàng)述两只(zhǐ)教(jiào)育个(gè)股股价均处(chù)于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教(jiào)育”的需求依然旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。1分钟前刚刚哪里发生了地震双(shuāng)减政(zhèng)策(cè)推行之(zhī)后，目前(qián)行业(yè)政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得行业竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说(shuō)，凭借多(duō)年积累的口碑和(hé)公(gōng)信力，品牌(pái)的护(hù)城河依(yī)然很深。个别头部(bù)企(qǐ)业(yè)在K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业(yè)务恢复增(zēng)长，同时素质教育(yù)、直播电商(shāng)业务(wù)等新业务成(chéng)为新的增长驱动(dòng)力。且公(gōng)司的利润和现(xiàn)金流稳中转好(hǎo)，同时账上资金充足(zú)，当时的估值(zhí)下有足够的安全边际。在过去几(jǐ)个(gè)季度的(de)财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但(dàn)是标(biāo)的选择(zé)似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公开资料显示，截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，高毅资(zī)产持(chí)有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近三成。而一季度高毅(yì)资(zī)产大举买(mǎi)入近156万股好(hǎo)未来，相比(bǐ)于(yú)去年底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为(wèi)资(zī)金炒作AI的(de)重点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市(shì)场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息(xī)罗列，不(bù)构成(chéng)1分钟前刚刚哪里发生了地震任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前(qián)连续24个交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭(zāo)遇终(zhōng)结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌破(pò)万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市(shì)陷入缩量(liàng)震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对(duì)市(shì)场(chǎng)的急剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国(guó)盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元(yuán)，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑到(dào)去(qù)年(nián)4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信(xìn)贷则是明(míng)显跌落，而今年4月信(xìn)贷(dài)低于2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居民(mín)贷款回落再度(dù)成为(wèi)信(xìn)贷回落的(de)主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融(róng)增速回(huí)落(luò)，4月(yuè)新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上(shàng)，并不意(yì)味着贷款(kuǎn)好转了(le)，主要因为今年(nián)国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很(hěn)大(dà)，一直在压(yā)降票据(jù)等低效资产，对分(fēn)行收(shōu)票额(é)度控制很(hěn)严。4月前两旬(xún)已经收了很多(duō)票(piào)，后面改(gǎi)用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近(jìn)零利(lì)率了，信(xìn)贷再度(dù)出现深度负增长，这(zhè)是(shì)4月(yuè)信贷斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化产生的后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家看到(dào)宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量资金博弈的背景不改，而两大主线人工智(zhì)能和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨幅(fú)。中特估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有(yǒu)增量(liàng)资金进(jìn)场的情况之下，再想继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金(jīn)经理的难处(chù)，在(zài)业绩和投资信仰(yǎng)之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下市场(chǎng)交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但(dàn)总一个(gè)人(rén)的心声(shēng)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投资者都是(shì)“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经(jīng)理(lǐ)更(gèng)是(shì)有苦(kǔ)难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们(men)的机构审(shěn)美。直白(bái)点说(shuō)，市场根本就(jiù)是(shì)绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 1分钟前刚刚哪里发生了地震