民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(niá阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译n)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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