中国(guó)金融(róng)行业加速(sù)对外开放，外资券商们(men)的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润(rùn)达到2.63亿(yì)元(yuán)，领(lǐng)先(xiān)各(gè)家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际(jì)金融巨头均(jūn)在国内拥有(yǒu)外资控(kòng)股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞银证(zhèng)券则大赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面临的“一(yī)参一控”问题如何解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自(zì)股东资(zī)源禀赋、深(shēn)入财富(fù)管理成为(wèi)其在中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券(quàn)公司(sī)来说，除了面临行业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们的市(shì)场竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别(bié)为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券则延(yán)续(xù)自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成为(wèi)外资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券(quàn)和星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登(dēng)记(jì)，正式展业时间不长。星展证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券(quàn)行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损的(de)产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响(xiǎng)2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投(tóu)行(xíng)等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业(yè)务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则(zé)有增无(wú)减(jiǎn)，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念好了(le)中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商实现(xiàn)盈(yíng)利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)和(hé)瑞银证(zhèng)券均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来(lái)看(kàn)，截至2022年底，摩(mó)根(gēn)大通证券共有员工210人(rén)，数(shù)量在行业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻(jī)身(shēn)行(xíng)业(yè)中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大(dà)通证(zhèng)券展(zhǎn)业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得(dé)证(zhèng)监会批复，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内(nèi)资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务团队(duì)成立已(yǐ)逾三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作取得(dé)进一(yī)步进展(zhǎn)，新客(kè)户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大通证券(quàn)充分(fēn)利用(yòng)全球(qiú)化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得(dé)QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机构投资者，目标客(kè)群机构投资者(zhě)队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩根大通证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了(le)较好的业绩表现：当期实(shí)现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国(guó)时间最(zuì)早(zǎo)的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两(liǎng)家内资(zī)股东(dōng)分别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证券(quàn)2022年偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧(nián)投行业务进步明(míng)显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成了(le)创(chuàng)业板注册制改革后的(de)IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互(hù)联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式(shì)宣布达成(chéng)合并(bìng)协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一季报时(shí)表示，对瑞信(xìn)的(de)收购交易预计(jì)在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不(bù)言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中国展业情(qíng)况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银(yín)集团(tuán)股份公(gōng)司(sī)之间达成协议和合并计划(huà)，截(jié)止(zhǐ)报告日(rì)，上述协议和合并计划的完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集(jí)团股份有限(xiàn)公(gōng)司下属控股子(zi)公司，未来的运营和(hé)财务(wù)业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致(zhì)对公司(sī)持续经(jīng)营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方正证券(quàn)，系证监(jiān)会修(xiū)订《外商(shāng)参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规则》后首家(jiā)获批的合资证券公(gōng)司(sī)。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信(xìn)证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交易完成后(hòu)，瑞(ruì)信将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合(hé)并，使(shǐ)得瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券公司(sī)股(gǔ)权管理(lǐ)规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公司(sī)的数量不得超过2家(jiā)，其中(zhōng)控制(zhì)证券(quàn)公司的数量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的(de)牌(pái)照或将面临“一去一留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破(pò)局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打法”不(bù)难(nán)发现，依(yī)托于各(gè)自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其(qí)财富管理业务在原(yuán)有(yǒu)“大宗交易”、“市值(zhí)托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新(xīn)增了(le)特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务联(lián)动等(děng)多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧及优化，为客户提(tí)供(gōng)多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理业务(wù)将定位于“中(zhōng)国高(gāo)端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设(shè)、中后台(tái)支持(chí)以及集(jí)团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面入手，打造以产品为中心(xīn)的业务(wù)核(hé)心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者提供(gōng)具有(yǒu)野村集团(tuán)特(tè)色的(de)高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持(chí)股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让协议》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证券投资咨询、证券自(zì)营(yíng)及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成(chéng)业(yè)务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资产配(pèi)置(zhì)为核(hé)心(xīn)进行新产品和服务的研发(fā)工(gōng)作(zuò)，进一步(bù)赋能(néng)部门为在(zài)岸客户(hù)提供(gōng)财(cái)富管(guǎn)理综合解决方案，丰富(fù)客(kè)户产品(pǐn)种类选择(zé)，开展境内私人财富管理平台未来(lái)战略规划，并进一步拓展境内(nèi)产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进(jìn)私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三方金融(róng)产品(pǐn)并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产品的研发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东打造(zào)私人(rén)财富管理业务，这在(zài)具(jù)备(bèi)外资银行股东(dōng)背景(jǐng)的(de)券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财(cái)富管理部(bù)，负责公(gōng)司高(gāo)净值个人客户(hù)综合(hé)财(cái)富管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇(huì)丰前海证券为平台(tái)，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力为高(gāo)净值和超高净值客户及(jí)其(qí)家族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家(jiā)国(guó)内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳(zhèn)分公司(sī)财富管(guǎn)理(lǐ)业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期(qī)财富管理的理念，进一步完善投资解(jiě)决方案和财(cái)富规划方面的业务(wù)，一方(fāng)面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多(duō)支产品为客户在同(tóng)一策(cè)略(lüè)下提供差异(yì)化选择(zé)及多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放(fàng)的(de)力(lì)度(dù)不断加(jiā)大，各外资金融(róng)机构加速了在境内(nèi)设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获(huò)批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为(wèi)人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括(kuò)证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家新设的外商独资证(zhèng)券(quàn)公司(sī)。就监(jiān)管批复信息来看(kàn)，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)全资设立，出(chū)资(zī)额10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券在(zài)内，目前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证(zhèng)券均为外商(shāng)独(dú)资券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券商(shāng)已成为(wèi)市(shì)场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家(jiā)外(wài)资券商(shāng)的设立申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券、青岛意(yì)才证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才(cái)证券已获第一次(cì)意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监(jiān)会主席易会满(mǎn)等先后在(zài)京(jīng)会见美国桥(qiáo)水基金、法国(guó)东方(fāng)汇理(lǐ)、日本大(dà)和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏利金融(róng)、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德(dé)国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美(měi)国景顺和高盛等国际金(jīn)融机(jī)构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济和中国资(zī)本市场发展前景。近(jìn)年(nián)来中国资本市(shì)场对外开(kāi)放稳步推进，为国际(jì)金(jīn)融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重视中国市(shì)场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展在华(huá)业(yè)务(wù)和(hé)投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来(lái)自(zì)外资券(quàn)商的(de)市(shì)场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商(shāng)也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来华展(zhǎn)业(yè)便利度不断提(tí)升，经营(yíng)范围和监管(guǎn)要求(qiú)实现国民待遇(yù)，外资券商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际(jì)金融机构全(quán)面(miàn)参与中国资(zī)本市场竞争所形成的(de)冲击(jī)，也带来了通过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中度(dù)稳(wěn)中有升(shēng)，头部(bù)券商竞(jìng)争优势更趋(qū)明(míng)显，业务多元化(huà)发展趋势初步形成，金(jīn)融科技(jì)对行业发展理念的变革和重塑不断深化，外(wài)资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧