民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语)息一致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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