财(cái)联(lián)社5月5日(rì)讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行(xíng)板块火(huǒ)热(rè)行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大(dà)行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)机(jī)构(gòu)为中(zhōng)泰(tài)资(zī)管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的4只产品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工(gōng)商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品还(hái)重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管基金十大(dà)重仓(cāng)股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地(dì)区农商(shāng)行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了苏(sū)农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下(xià)富国(guó)天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及(jí)券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的(de)58家机构(gòu)中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数据(jù)显示(shì)，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持(chí)有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商(shāng)银(yín)行最多的(de)单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成(chéng)为持仓工(gōng)商银(yín)行最多的主(zhǔ)动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新(xīn)数(shù)据(jù)显示(shì)，中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今(jīn)年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在(zài)姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计(jì)涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价(jià)累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产产业链企(qǐ)业以及(jí)农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依次为(wèi)制造业(yè)、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有望穿越周期的(de)公司这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点投(tóu)资(zī)了(le)电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤(méi)炭(tàn)公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体(tǐ)材(cái)料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农业银(yín)行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度(dù)末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农(nóng)银行前十(shí)大流通股东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第(dì)十大(dà)流(liú)通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季(jì)度连续减持(chí)苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中已无(wú)中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓该股的(de)基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去年(n蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头ián)四(sì)季度，该(gāi)基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该公司(sī)第八大(dà)流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持(chí)有退出(chū)常熟(shú)银(yín)行十大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银(yín)行也(yě)得到了(le)诸多明星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还(hái)包(bāo)括(kuò)陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是(shì)易(yì)方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还包(bāo)括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优(yōu)质企业三年(nián)持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达(dá)安心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关(guān)注优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速(sù)略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入(rù)增速(sù)达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的(de)是，一季(jì)度保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险公司(sī)的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压(yā)力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上(shàng)述4类(lèi)银(yín)行(xíng)中利润增速和(hé)收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商(shāng)行是(shì)行业里(lǐ)最(zuì)强的(de)子版块，建议持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是(shì)收(shōu)入增速最(zuì)超预期的中国银(yín)行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队建议(yì)关注一(yī)季报(bào)不错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如(rú)利润和收(shōu)入增速较好(hǎo)的浙商银(yín)行(xíng)；机构热门股中，估值可能(néng)修(xiū)复(fù)的招商银行和平安(ān)银(yín)行可以在(zài)业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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