民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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