民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zh书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么ōng)东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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