大家好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论(lùn)一个(gè)基金(jīn)经理，海富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么g alt="是真的(de)！有基金经理清(qīng)仓新(xīn)能(néng)源，梭哈(hā)AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么611734.png">

　　从其(qí)管理(lǐ)的海(hǎi)富(fù)通股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混(hùn)合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称(chēng)，在(zài)一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总体把握(wò)住(zhù)了市场的节(jié)奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较(jiào)好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续可(kě)能(néng)成为市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今(jīn)年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去(巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么qù)靠配(pèi)置获取(qǔ)超额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设备(bèi)及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈(chéng)现出(chū)类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而(ér)减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这(zhè)种调整，逢低加仓是(shì)最(zuì)佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概(gài)率创新(xīn)高(gāo)。如果今年在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订(dìng)单增加和(hé)产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成(chéng)本轮调(diào)整标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次(cì)大幅调(diào)整主要还是因(yīn)为在(zài)AI相关(guān)板块(kuài)市(shì)场(chǎng)情绪(xù)处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资本市(shì)场而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么