民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订的老(陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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