民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(g离婚多久复婚的概率最大，离婚多久复婚的概率最大呢òng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn离婚多久复婚的概率最大，离婚多久复婚的概率最大呢)业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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