民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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