为了让自(zì)己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网站披露了(le)一则行政处(chù)罚(fá)决定书，引(yǐn)发(fā)市(shì)场关注。时为新美星董事长何德(dé)平和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集(jí)中交易新美星，影响公司(sī)股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚(fá)没(méi)合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音>

　　我(wǒ)们(men)一起(qǐ)来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵(zòng)股价(ji翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音à)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自(zì)他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日(rì)解(jiě)禁后能够(gòu)获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证金后，即开(kāi)始(shǐ)利用(yòng)控制的证(zhèng)券账户(hù)并联合(hé)其他(tā)市场资金在二(èr)级市场(chǎng)买入(rù)并(bìng)交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人(rén)介(jiè)绍认识(shí)并联(lián)合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控(kòng)制各自筹得(dé)的(de)证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系(xì)，传(chuán)递、沟(gōu)通(tōng)各自(zì)操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组(zǔ)累(lèi)计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票(piào)交易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新(xīn)美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占(zhàn)市(shì)场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股达到峰(fēng)值(zhí)，占(zhàn)流通(tōng)股(gǔ)本(běn)的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户(hù)组持续(xù)大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期(qī)初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组集中(zhōng)拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期(qī)市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月(yuè)22日(rì)，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账户组(zǔ)还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代理人(rén)提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在(zài)案(àn)证(zhèng)据(jù)不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易(yì)新(xīn)美星(xīng)的(de)情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行约(yuē)定(dìng)；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利(lì)益(yì)并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金(jīn)后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于(yú)欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月(yuè)25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或(huò)一致(zhì)行(xíng)动人中一方(fāng)存在不当行(xíng)为，不应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分(fēn)账户(hù)的控制关系(xì)、委托(tuō)理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多(duō)个(gè)主体(tǐ)参(cān)与、多个(gè)环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游(yóu)衔接、合作，共同完成(chéng)的(de)操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供资金作为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过二(èr)级市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉并参与了(le)本案行为；上述行(xíng)为的(de)实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武有共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价的行(xíng)动，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责(zé)任承担，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的(de)账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定底仓，才(cái)愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明(míng)土和(hé)李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及(jí)处罚时(shí)将(jiāng)合(hé)谋各方(fāng)视为(wèi)一(yī)个整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百(bǎi)零(líng)三(sān)条所述的操纵证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的(de)相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美(měi)星(xīng)2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占新美(měi)星(xīng)上市(shì)时总(zǒng)股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票(piào)继续由(yóu)海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持(chí)完(wán)毕(bì)。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人(rén)不存(cún)在代持，涉案股份系(xì)海(hǎi)得(dé)泽广为兰某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事(shì)项，不参(cān)与、不知情翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音(qíng)，没(méi)有主观(guān)过错，不应受到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等(děng)询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行(xíng)账户流(liú)水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有(yǒu)事实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何(hé)德(dé)平作(zuò)为上市(shì)公司(sī)实(shí)际(jì)控制人，未如(rú)实(shí)告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美(měi)星在相关公告(gào)中均(jūn)未披露相(xiāng)关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三(sān)款规定的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德(dé)平给(gěi)予警(jǐng)告(gào)，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

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