民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(q天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜iú)较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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