民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wè硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子i)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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