民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外凝神静气的意思，凝神静气的意思解释(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dì凝神静气的意思，凝神静气的意思解释ng)单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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