随着公募基金(jīn)2023年(nián)一季报(bào)披露拉开帷(wéi)幕(mù)，多位(wèi)知名基金(jīn)经理调仓换股以及(jí)对后市看法跃然纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电(diàn)动车、风光电(diàn)储、军工等(děng)领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户(hù)赋能的垂直(zhí)类应用场(chǎng)景值得关注。

　　信达(dá)澳(ào)亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部(bù)分(fēn)公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概(gài)念(niàn)的创新(xīn)，以及半导体和制造业正经历触(chù)底反弹的(de)复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道耕(gēng)耘(yún)，深挖基(jī)本面扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘(jué)投资机会(huì)。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿等人也发布了(le)一季报，均谈到(dào)了自己(jǐ)对AI领域的密(mì)切关注，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新(xīn)进成为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概(gài)念(niàn)股(gǔ)

　　一(yī)季报数据显示(shì)，从银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在管的10只(zhǐ)基(jī)金来看，整(zhěng)体基(jī)金仓位维(wéi)持(chí)在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选(xuǎn)、银(yín)华盛世(shì)精选A、银华大(dà)盘定开、银(yín)华(huá)丰享一年持有(yǒu)、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最大的是(shì)银华心选一年持有A，较(jiào)去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡(yí)A、银华(huá)心佳(jiā)两(liǎng)年持有期、银华心享一年持(chí)有、银(yín)华心兴三(sān)年(nián)持有A 则在(zài)一季度(dù)小幅加(jiā)仓，其中，加仓(cāng)幅度最大的是银华心兴三(sān)年(nián)持(chí)有(yǒu)A，较去年底(dǐ)加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓(cāng)位，比(bǐ)如银华心佳两年持有期港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从(cóng)去(qù)年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持(chí)仓(cāng)方面，以李晓星(xīng)代表作银华中小(xiǎo)盘为(wèi)例，前十大(dà)重(zhòng)仓股变动较大。今年一(yī)季度(dù)，立讯精密、金(jīn)山办公(gōng)、用友(yǒu)网络(luò)、中科(kē)创(chuàng)达、中微(wēi)公司、星环科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精(jīng)密(mì)成(chéng)为第一大重仓股，截(jié)至一(yī)季报，该基金持有(yǒu)立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测(cè)电子，较去(qù)年(nián)底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第(dì)7大重仓股。值得注(zhù)意的是，上述“进(jìn)新”个股(gǔ)大(dà)多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶科(kē)能(néng)源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今(jīn)年(nián)一季度，该(gāi)基金减持紫光(guāng)国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分(fēn)别持有紫光(guāng)国微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列第二(èr)、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作文”表(biǎo)达了自己对市场的看法，基金君为大(dà)家(jiā)做了些(xiē)重点摘要(yào)。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今年国内的宏观判断依然是经济整体稳健复(fù)苏(sū)，产业结构调整(zhěng)继续升级，居民(mín)消费信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断由于国(guó)家(jiā)自(zì)身实(shí)力的不断增强，国际(jì)伙伴(bàn)跟我们的(de)利益共同点变多，国际形势(shì)相对(duì)之前会趋暖(nuǎn)，国际贸(mào)易会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市(shì)场最火热的(de)方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能(néng)板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一(yī)革命性的技术，现象级应(yīng)用推(tuī)出(chū)后，国内外各巨头(tóu)加速(sù)入局。需要关注的是，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投(tóu)资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算(suàn)力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好(hǎo)国产(chǎn)替(tì)代方向，集中在(zài)半导体(tǐ)设备、材(cái)料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随国产供应商积极验证(zhèng)导入，国内晶圆产线(xiàn)建(jiàn)设将(jiāng)再度提速。在(zài)景气复苏方向，我们的看 法(fǎ)边际转(zhuǎn)向积极，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了(le)过去几个季度(dù)的去库存(cún)，有望在今年(nián)下(xià) 半年(nián)重(zhòng)启(qǐ)上(shàng)行(xíng)周期(qī)，向上弹性(xìng)取决于下游(yóu)需求恢复的力(lì)度，数据中心有望率先回(huí)暖，其次是汽(qì)车、 消费电(diàn)子池子为什么被封杀，关注相关(guān)左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能源板块是一(yī)季度被(bèi)市场抛(pāo)弃(qì)较多的板(bǎn)块，交易占比和估(gū)值已经处(chù)于历史偏低的位置。只是市场对于上涨的标(biāo)的更多(duō)地(dì)关注利好(hǎo)，对于下跌的板块更多地关注(zhù)利空。我们总体认为现在(zài)市场(chǎng)对于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌(diē)板块(kuài)的应激式反应。在去年(nián)的中(zhōng)报中，我们(men)曾经提(tí)到(dào)了新(xīn)能源板(bǎn)块的一些风险点，这些风险点在经过(guò)大半年(nián)的消化后，在这(zhè)个估值分位以及股价位置下，我们认为新能源板块的风险因(yīn)素已经充分释放，目前这个时(shí)间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星(xīng)还看好电动车(chē)、风光电储、军工(gōng)等领(lǐng)域投(tóu)资机会(huì)。

　　璞(pú)泰来仍(réng)是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相关(guān)个股

　　一(yī)季报数(shù)据显示，信(xìn)达澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基(jī)金平均(jūn)仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的股票仓位(wèi)从去(qù)年底75.82％上升到今年一季度(dù)末87.68％，信澳(ào)新能源产业(yè)、信(xìn)澳科技创新一年(nián)定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕(yì)A则(zé)不同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以(yǐ)冯明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产(chǎn)业为(wèi)例(lì)，该(gāi)基金一季度(dù)增持璞泰(tài)来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技，其中，增(zēng)持幅度最大的是(shì)中(zhōng)伟(wěi)股份，今年一季度较去年底增(zēng)持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股(gǔ)份(fèn)、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技(jì)为“新进”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆(lóng)科技、比亚迪(dí)则退出前(qián)十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪(dí)、天(tiān)齐(qí)锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同程度减持(chí)，其中，减(jiǎn)持幅度最大的是天齐锂业，今年一(yī)季度较去年底减持了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明(míng)远在(zài)一季报中表(biǎo)示，2023 年一季(jì)度 A 股市场(chǎng)经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是(shì)在大家“强复苏”的预期(qī) 中(zhōng)趋(qū)于明显的(de)回暖，但基(jī)于“强预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又(yòu)出(chū)现了显著的回调，从而(ér)总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本(běn)基金的(de)投资主要聚(jù)焦(jiāo)在(zài)新(xīn)能源(yuán)、科技、高端(duān)制造等新兴(xīng)产业领域，细分板(bǎn)块的整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热门概(gài)念的创新，以及(jí)半导体(tǐ) 和制造(zào)业正经历(lì)触(chù)底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资(zī)机会(huì)。

　　中(zhōng)信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观(guān)看(kàn)待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基金旗(qí)下(xià)多位(wèi)基金经理也(yě)发布了一(yī)季报(bào)。其中，中信保(bǎo)诚基金权益投资部总(zǒng)监王(wáng)睿(ruì)在(zài)一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示，宏观经济目(mù)前处(chù)在(zài)一个温(wēn)和复苏的通道，在海外加息进(jìn)入尾(wěi)声后，社会流(liú)动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环(huán)境有(yǒu)利(lì)于(yú)权益市场(chǎng)行(xíng)情的(de)开展，二(èr)季度指数仍有可能会是震荡(dàng)上行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿减表示持了(le)部分短期(qī)达到目标价的相关(guān)品种，并根据(jù)收益率预期的变(biàn)化调整了一(yī)部分科技持仓(cāng)。具体来(lái)看，以其代(dài)表(biǎo)作中信保诚创新成长为例，该基金在一季(jì)度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿(ruì)在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于(yú)人工智能(néng)这一非常宏(hóng)大的命题，他目(mù)前(qián)持谨慎乐观的态度。首先我们(men)相信这是一池子为什么被封杀(yī)项(xiàng)会对目前的生产(chǎn)和生活方式带来重大变(biàn)化的(de)技(jì)术变(biàn)革，值(zhí)得我(wǒ)们投入非常多(duō)的精力去跟踪(zōng)和研究(jiū)。但另一(yī)方面，我们目前(qián)还无法相(xiāng)对准确的(de)评估这项技术(shù)革(gé)命给具体公司和行(xíng)业格(gé)局带(dài)来的影响，也(yě)不能给(gěi)出大部分(fēn)公司(sī)一个(gè)相对清晰的定(dìng)价，因(yīn)此我们一(yī)季度暂(zàn)时还没有明显增加相(xiāng)关的(de)持仓(cāng)。后续(xù)我们会紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的电动车和光(guāng)伏表现不佳，受到了一(yī)些短(duǎn)期因素的干扰，投(tóu)资者的信心出现了(le)波动(dòng)。投资(zī)者预期变化(huà)导(dǎo)致(zhì)部分个股出(chū)现了较大回调，目(mù)前行业整体估值(zhí)水平处(chù)于历史较低位(wèi)置，而这两个(gè)行业未来的发展方向还(hái)是相对比较确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚(chéng)也发(fā)布(bù)了一季报(bào)在一季报中(zhōng)，姜(jiāng)诚表示，一(yī)季(jì)度的(de)市场走(zǒu)势(shì)再次佐证了一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相(xiāng)关板块(kuài)，AI或(huò)许是科技(jì)发展进程中最(zuì)重要的事(shì)件之(zhī)一，但要(yào)搞(gǎo)清(qīng)楚它对投资有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同环节(jié)之间将如何分配？ 市(shì)场(chǎng)当(dāng)前认为的(de)受益环节是否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智能”水平(píng)达到了什么(me)程度以及渗透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很(hěn)容(róng)易(yì)让(ràng)人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人不明就里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的(de)基本(běn)原理告诉(sù)我们(men)，价(jià)值会(huì)随着时间(jiān)增长(zhǎng)，而非随着(zhe)利润(rùn)波动。所以(yǐ)在海量(liàng)信息中，我们需要(yào)重点(diǎn)关(guān)注(zhù)长期因(yīn)素(sù)，淡化短期因素。人(rén)工(gōng)智(zhì)能的发展(zhǎn)是(shì)一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还(hái)没有足够(gòu)的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到(dào)它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以尽量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以(yǐ)尽可能(néng)低的价(jià)格(gé)买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资目标(biāo)。好(hǎo)资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争(zhēng)优(yōu)势维持得长(zhǎng)、平(píng)均净资产收益率(lǜ)高，以及在好的公(gōng)司治理加(jiā)持下能(néng)够把长期(qī)利润转化(huà)为诱人分(fēn)红。所以，我(wǒ)们会一如既(jì)往，不去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一(yī)季(jì)度减持了(le)中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥(ní)、美(měi)的(de)集团，增持(chí)了工(gōng)商银行(xíng)、建发股份(fèn)、招商银行(xíng)、扬(yáng)农化工(gōng)。

　　过(guò)去的一(yī)个(gè)季度，姜诚(chéng)表示，自己的组合没有大的变化，是因为长期观点没有大的变(biàn)化(huà)。对中国经济的(de)长(zhǎng)期乐观(guān)，结合(hé)当前市场提供的较(jiào)低估值水(shuǐ)平，让我们(men)可以在热点不(bù)断(duàn)切换的市场池子为什么被封杀中(zhōng)保持平(píng)和(hé)。但投资(zī)是一(yī)项苦差事(shì)，需要随时准备证(zhèng)伪自(zì)己的(de)观点，需(xū)要保持学习，永远没有躺(tǎng)平(píng)的一(yī)天。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 池子为什么被封杀