大家好，简(jiǎn)单看一(yī)个(gè)基金经理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越(yuè)超(chāo)“All in”了(le)AI订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚g>

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了(le)今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富(fù)通股票混合外(wài)，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一(yī)季度的操作中，本(běn)基金(jīn)总(zǒng)体把握住了市(shì)场的节奏变化(huà)和结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投资(zī)机会(huì)，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēn订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚g)，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在被市(shì)场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有(yǒu)持续性的(de)一条结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全(quán)市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成交占比超过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的电力设备及新能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四(sì)波(bō)行情(qíng)，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最(zuì)佳策略，因订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩(jì)披露(lù)期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大产业趋势以(yǐ)政府支持(chí)力度进一步(bù)加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订(dìng)单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)本轮调(diào)整标志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦(yì)或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处(chù)于极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。